行家說Display 導讀:
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但是不行反應到企業(yè)的利潤層面,多數(shù)在2022年出現(xiàn)虧損的年L年度企業(yè),在2023年扭虧為盈。顯示所以數(shù)據(jù)來看,產業(yè)行業(yè)需求是預判有在慢慢回暖復蘇。而優(yōu)秀的不行企業(yè)則表現(xiàn)更好。

目前產業(yè)的基本畫風是:總體在過剩,但細分在革命,顯示而產業(yè)局部的產業(yè)突破似乎正在推動產業(yè)宏觀進入新周期。
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1、Micro LED還不會大規(guī)模應用,但會開始小規(guī)模量產
這個判斷并不是因為蘋果被爆可能取消Micro LED手表項目,即使沒有這個事情,Micro LED在小屏上的規(guī)模化起量,也要到2025年底之后,能商業(yè)化并不等于規(guī)模化。
但不管是蘋果手表還是AR,對于Micro LED絕對值的量的拉動其實是比較小的。真正能給Micro LED帶量的是大屏TV、汽車和未來潛在的手機市場,但因為蘋果計劃改變,手機存在很多不確定性。但目前來看,Micro LED仍然是終極顯示技術最佳候選。
在車用上,車燈和車載HUD導入Micro LED相比在車載顯示上更積極。
而真正能將Micro LED推成【主流】的是TV市場或者說大型顯示屏市場。目前,從高端TV市場看,價格也仍然是阻力。在國內市場,芯片級的薄膜MiP(Micro LED in Package)如果利用更小的芯片面積和巨量轉移技術,把總體平均單位像素成本降低至Mini LED芯片附近,加上更好的對比度和“炒燈”帶來的良好一致性,將非常能打,目前一些廠商的【積極目標】是希望在Q3或者明年上半年實現(xiàn)。

2、LED大屏的租賃市場,還是個好市場。
從全球范圍內,這兩年綜合看,可謂達到了巔峰,規(guī)模占比達約15%-18%。2024年租賃依然還會是個好市場,但此前積攢的大部分訂單已經(jīng)釋放,今年增速將會放緩,部分市場要警惕演藝周期波動帶來的下滑,但在高端租賃市場我們認為仍然會保持活力。

3、LED大屏P1.2和P1.5技術競爭、價格戰(zhàn)不會減緩。
今年的競爭甚至還會往P1.8和P0.9方向延伸,疊加虛擬像素的產品,產品和價格競爭不可謂不激烈。說到價格戰(zhàn),不少人可能覺得不是件好事情,不過,從產業(yè)戰(zhàn)略和頂層角度出發(fā),在技術創(chuàng)新下的價格戰(zhàn)是可取的,也可能是繞不過去的。中國光伏2020年爆發(fā),是技術創(chuàng)新加上了度電成本接近火電;新能源汽車爆發(fā)很大程度上也是因為鋰電池度電價格在過去10年下降了將近90%。技術鎖定合理利潤,又讓價格突破臨界值,很有可能就會有巨量的市場迎面而來。
4、LED大屏今年新增量很看一體機/電影屏/體育市場。
體育市場:顯而易見,今年世界體壇重要賽事就接近50個;
LED電影屏市場:目前已經(jīng)有10家企業(yè)20款產品認證了DCI,國內約15個城市已經(jīng)有超過20+個電影院落地。
重要的是原來傳統(tǒng)的投影供應商等也開始推出LED顯示屏,去搶占市場。雖然這個市場如果滲透到1%,大概就是15億產值,對于目前LED顯示屏產業(yè)來說,占比還不到5%,這個體量對于大企業(yè)來說可能還看不上,但是【鋪墊好了】意味著火候已到,滲透率達到5%,產值就破50億,這個數(shù)據(jù)相當于當前LED顯示屏產值的12%,前面提到了,租賃巔峰時刻占據(jù)總產值的15%-18%之間。此外,電影屏除了在電影院,主城市科技館和家庭影院也是不可忽視的一個戰(zhàn)略點。當然,影院市場會逐步滲透,非一朝一夕能達成,還是需要耐心。
LED一體機市場:今年的終端價格大概率還會下降20%-30%,雖然還不到大規(guī)模起量的甜蜜點,但仍然會進一步滲透。一體機現(xiàn)在的問題是,幾乎所有的企業(yè)都布局了,都在展會上積極展示,降價空間也有,但是降價后我們想象中的那個市場是否就愿意接受,就會被放大,軟硬件結合的競爭力在哪?大多數(shù)企業(yè)仍然是謹慎的。
5、更高分區(qū)以上Mini LED產品今年會開花
前幾年真正的高分區(qū)Mini LED是賣不動的,退而求其次,最后低分區(qū)拿下了市場份額。經(jīng)過技術不斷打磨,良率提升,成本下降,用戶也有對更好畫質的追求,預計高分區(qū)會在今年開花。以TV為例,2023年500分區(qū)以下出貨量占70%,今年將逐步往500-1000分區(qū)上走。
另外,今年家電市場“以舊換新”概念開始受到一些政策的鼓勵,各家電視廠也都摩拳擦掌準備大力推廣Mini LED電視,今年的發(fā)展或將大幅好于去年。
以上的淺知拙見,拋磚引玉,歡迎各位行家共同探討,指教斧正。
正如芒格所言,宏觀是我們必須忍受的,微觀是我們能改變的。
在此,行家說Display衷心希望積極向上的企業(yè)都能在自己可控的范圍里,有所作為。
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